抽象的：进入新世纪以来，随着镍工业装备技术的不断突破和新能源产业的快速发展，全球镍工业格局发生重大变化，中资企业在推动镍工业发展方面发挥了重要作用。全球镍产业格局变革。同时，也为全球镍供应链安全做出了突出贡献。
尊重市场、尊重市场——从“镍期货事件”看如何提升中国镍供应链安全
进入新世纪以来，随着镍工业装备技术的不断突破和新能源产业的快速发展，全球镍工业格局发生了重大变化，中资企业在其中发挥了非常重要的作用。推动全球镍产业格局变革。同时，也为全球镍供应链安全做出了突出贡献。但今年3月伦敦镍期货价格两天内暴涨史无前例的248%，对包括中国在内的实体企业造成严重损害。为此，笔者从近年来镍行业格局的变化，结合“镍期货事件”，谈谈如何提高我国镍供应链的安全性。
全球镍产业格局变化
从消费规模来看，镍消费快速扩张，中国是全球镍消费的主要贡献者。据中国有色金属工业协会镍业分会统计，2021年，全球原生镍消费量将达到276万吨，同比增长15.9%，是2001年消费量的1.5倍。其中，2021年，我国原镍消费量将达到154.2万吨，同比增长14%，是去年同期的18倍。 2001年消费量增长，占全球消费比重从2001年的4.5%上升到目前的56%。可以说，新世纪以来全球镍消费增量的90%来自中国。
从消费结构看，不锈钢消费量基本稳定，镍用于电池领域的比例持续增加。近两年，新能源领域引领全球原生镍消费增长。据统计，2001年，我国镍消费结构中，不锈钢用镍约占70%，电镀用镍占15%，电池用镍仅占5%。到2021年，不锈钢用镍占我国镍消费量的比重将达到74%左右；电池中镍的使用比例将上升至15%；电镀用镍比例将下降至5%。从未见过的是，随着新能源产业驶入快车道，对镍的需求将会增加，电池在消费结构中的比重将进一步提高。
从原料供应格局来看，镍原料已由以硫化镍矿为主转变为红土镍矿与硫化镍矿共同主导。以前的镍资源主要是全球资源非常集中的硫化镍矿，而硫化镍资源主要集中在澳大利亚、加拿大、俄罗斯、中国等国家，占当时全球镍总储量的50%以上。进入新世纪以来，随着红土镍矿镍铁技术在我国的应用和推广，印尼、菲律宾的红土镍矿也得到了大规模的开发和应用。 2021年，印尼将成为全球最大的镍生产国，这是中国技术、资本与印尼资源结合的结果。中国与印尼的合作为全球镍供应链的繁荣稳定做出了重要贡献。
从产品结构来看，流通领域的镍产品正在向多元化发展。据镍工业分会统计，2001年，全球原生镍产量中，精炼镍占主要地位，此外还有一小部分是镍铁和镍盐；到2021年，全球原生镍产量中，精炼镍产量占比已下降至33%，而NPI（镍生铁）含镍产量占比则上升至50%，传统镍铁和镍盐类占17%。预计到2025年，精炼镍占全球原生镍产量的比例将进一步下降。另外，从我国原生镍产品结构来看，约63%的产品为NPI（镍生铁），约25%的产品为精炼镍，约12%的产品为镍盐。
从市场主体变化来看，民营企业已成为中国乃至全球镍供应链的主力军。据镍业分会统计，2021年我国原生镍产量67.7万吨中，产量前五位的民营企业为山东鑫海、青山实业、德隆镍业、唐山开元、宿迁湘乡、广西银亿。镍。占62.8%。特别是在海外产业布局方面，民营企业占海外投资企业的75%以上，印尼已形成红土镍矿开发-镍铁-不锈钢生产的完整产业链。
“镍期货事件”对市场影响重大
影响和暴露的问题
一、3月7日至8日LME镍期货价格剧烈上涨，2天内累计涨幅达248%，直接导致LME期货市场停牌以及沪期镍连续涨跌。交换。期货价格不仅失去了对现货价格的指导意义，而且给企业采购原材料、套期保值造成了障碍和困难。也扰乱了镍上下游的正常生产经营，对全球镍及相关上下游实体造成严重损害。
二是“镍期货事件”是企业风控意识缺失、企业对金融期货市场缺乏敬畏、LME期货市场风险管理机制不健全、地缘政治突变叠加的结果。但从内部因素来看，此次事件暴露了当前西方期货市场距离生产消费地区较远，满足不了实体产业需求，镍衍生品期货发展跟不上的问题。随着行业的发展和变化。目前，西方等发达经济体既不是有色金属消费大国，也不是有色金属生产大国。虽然仓储布局遍布全球，但大多数港口仓库和仓储公司都由欧洲老贸易商控制。同时，由于缺乏有效的风险控制手段，实体公司在使用期货工具时存在隐患。此外，镍衍生品期货的发展没有跟上，这也加大了镍相关周边产品企业在实施产品保值时的交易风险。
关于升级中国镍供应链
安全问题的一些启示
一是坚持底线思维，主动做好风险防控。有色金属行业具有市场化、国际化、金融化的典型特征。因此，行业企业应提高风险防范意识，树立底线思维，提高风险管理工具的应用水平。实体企业要尊重市场、敬畏市场、规范经营。企业“走出去”必须充分熟悉国际市场规则，做好应急预案，避免被境外投机金融资本追杀和绞杀。中资企业应汲取经验教训。
二是加快我国镍期货国际化进程，提高我国大宗商品定价能力。 “镍期货事件”凸显了推动相关有色金属期货国际化的重要性和紧迫性，特别是在加快推进铝、镍、锌等品种国际板块方面。在顶层设计下，资源国如果能够采用“国际平台、保税交割、净价交易、人民币计价”的市场化采购和销售定价模式，不仅能树立中国坚定的市场形象面向贸易，也增强了我国大宗商品的定价能力。还可以降低海外中资企业的套期保值风险。此外，要加强对镍行业变化的研究，加大镍衍生期货品种的培育。
关于升级中国镍供应链
安全问题的一些启示
一是坚持底线思维，主动做好风险防控。有色金属行业具有市场化、国际化、金融化的典型特征。因此，行业企业应提高风险防范意识，树立底线思维，提高风险管理工具的应用水平。实体企业要尊重市场、敬畏市场、规范经营。企业“走出去”必须充分熟悉国际市场规则，做好应急预案，避免被境外投机金融资本追杀和绞杀。中资企业应汲取经验教训。
二是加快我国镍期货国际化进程，提高我国大宗商品定价能力。 “镍期货事件”凸显了推动相关有色金属期货国际化的重要性和紧迫性，特别是铝、镍、锌等品种的国际化板块正在加速推进。在顶层设计下，资源国如果能够采用“国际平台、保税交割、净价交易、人民币计价”的市场化采购和销售定价模式，不仅能树立中国坚定的市场形象面向贸易，也增强了我国大宗商品的定价能力。还可以降低海外中资企业的套期保值风险。此外，要加强对镍行业变化的研究，加大镍衍生期货品种的培育。
发布时间：2022年4月12日